종목공부[미국] - 온 홀딩 vs 기존 스포츠 브랜드: 성장 가능성과 투자 전략 비교 분석

안녕하세요.

돈과 내가 같이 성장하는 공간 머니크니 (MoneyKney)의 MK 입니다.

 

오늘은 최근 주식시장에서 주목받고 있는 스위스의 혁신적인 스포츠 브랜드 *온 홀딩(On Holding AG)/티커(ONON)*과 기존 글로벌 스포츠 브랜드들(나이키, 언더아머 등)을 주식 투자 관점에서 비교 분석하려 합니다. 각 기업의 재무 성과와 성장 전략을 살펴보고, 투자자들이 고려해야 할 포인트를 짚어보겠습니다.

 

목차

 

1. 온 홀딩: 혁신적인 기술력과 빠른 성장

2. 기존 스포츠 브랜드의 전략과 경쟁력

3. 온 홀딩과 기존 브랜드의 비교: 투자 관점에서의 분석

4. 2025년 투자 전망: 온 홀딩에 주목하는 이유

내용

 

1. 온 홀딩: 혁신적인 기술력과 빠른 성장

 

온 홀딩은 2010년 스위스에서 설립된 스포츠 브랜드로, 그 성장의 핵심은 독창적인 기술력과 친환경적인 경영 전략에 있습니다. 특히, *클라우드테크(CloudTec)*라는 혁신적인 쿠셔닝 기술을 도입하여 러닝화 시장에서 큰 반향을 일으켰습니다. 온 홀딩의 클라우드테크는 탄탄하면서도 가벼운 착용감을 제공, 러너들 사이에서 큰 인기를 끌었습니다. 이러한 기술력은 온 홀딩이 경쟁이 치열한 스포츠 시장에서 빠르게 자리 잡을 수 있었던 주요 원인입니다.

 

2024년까지 온 홀딩은 꾸준한 매출 성장을 기록했으며, 2024년 2분기 매출은 약 5억6천7백70만스위스 프랑을 기록하며 전년 대비 20% 성장한 모습을 보였습니다. 이는 온 홀딩의 혁신적인 제품 개발과 적극적인 글로벌 시장 확장이 반영된 결과입니다. 온 홀딩은 2021년 9월 15일, 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장되며 글로벌 시장에 본격적으로 진출했고, 2025년에도 성장이 지속될 것으로 예상됩니다. 특히, 2025년 트렌드에서는 MZ세대가 주도하는 러닝화 시장에서 온 홀딩의 성장 잠재력이 크게 부각될 것으로 보입니다.

 

2. 기존 스포츠 브랜드의 전략과 경쟁력

 

*나이키(Nike)*는 여전히 세계적인 스포츠 브랜드로 자리 잡고 있으며, 브랜드 파워와 넓은 제품 라인업으로 글로벌 시장에서 큰 영향력을 행사하고 있습니다. 그러나 최근 몇 년간 새로운 경쟁자가 등장하면서, 나이키의 성장률은 다소 둔화되고 있습니다. 특히 호카(HOKA), 온 홀딩(On Holding) 등의 신생 브랜드들이 빠르게 성장하며 나이키의 시장 점유율을 잠식하고 있는 상황입니다. 이러한 변화를 반영하여, 나이키는 2024년 9월 *엘리엇 힐(Elliott Hill)*을 새로운 CEO로 임명하며 전략적 변화를 모색하고 있습니다. 이에 따라 나이키의 실적 회복 여부가 주목받고 있습니다.

 

언더아머(Under Armour) 역시 최근 실적 부진을 겪고 있으며, 주가는 하락세를 보이고 있습니다. 2025년 1월 기준, 언더아머의 주가는 8.42달러를 기록하며 하락하고 있어, 시장에서의 입지 강화를 위한 대책이 시급한 상황입니다. 이러한 기존 브랜드들의 어려움은 온 홀딩과 같은 신생 브랜드들이 시장에서 빠르게 영향력을 미치는 요인으로 작용하고 있습니다.

 

3. 온 홀딩과 기존 브랜드의 비교: 투자 관점에서의 분석

 

온 홀딩은 신생 기업이지만, 이미 클라우드테크라는 독특한 기술력으로 시장에서 강력한 입지를 구축하고 있으며, 빠르게 성장하는 기업입니다. 특히 친환경 경영과 지속 가능한 제품 라인업을 강조하며, MZ세대와 같은 새로운 소비층을 타깃으로 하는 전략이 주효하고 있습니다. 온 홀딩은 2024년까지 매출 성장을 이어가며, 2025년에는 러닝화와 스포츠 의류 시장에서의 성장이 예상됩니다. 온 홀딩은 시장 변동성에 민감할 수 있으나, 그만큼 높은 성장 잠재력을 가지고 있어 장기적인 투자 가치가 높습니다.

 

25.01.25 기준 - 온홀딩 ONON 주가 그래프 (1D 기준)

 

 

반면, 나이키와 같은 기존 브랜드들은 안정적인 수익 구조를 보유하고 있지만, 최근 몇 년간 신생 브랜드들의 경쟁력 상승으로 인해 시장에서의 성장률은 둔화되고 있습니다. 나이키는 안정적인 수익원을 확보하고 있지만, 향후 몇 년간 성장률이 낮을 수 있다는 점에서 투자자들의 신중한 접근이 필요합니다. 

 

25.01.25 기준 - 나이키 NKE 주가 그래프 (1D 기준)

 

 

또한, 언더아머와 같은 브랜드들은 실적 부진으로 인해 단기적인 변동성이 크고, 이를 해결할 전략적 변화가 필요합니다.

 

 

 

 

4. 2025년 투자 전망: 온 홀딩에 주목하는 이유

 

2025년에는 스포츠 의류와 러닝화 시장이 전 세계적으로 더 큰 성장을 보일 것으로 전망되며, 그 중심에 온 홀딩이 있습니다. 특히 중국 시장에 대한 전략적 접근이 중요하게 작용할 것으로 보입니다. 중국 정부는 2025년까지 아웃도어 및 스포츠 산업을 약 539조 원 규모로 성장시킬 계획을 발표했습니다. 온 홀딩은 이러한 기회를 활용해 중국 시장에서의 브랜드 인지도를 높이고, 시장 점유율 확대를 추진하고 있습니다. 온 홀딩은 현지화된 마케팅 전략과 유통 채널 확대를 통해 중국 시장에서 빠르게 자리 잡을 것으로 예상됩니다.

 

따라서 온 홀딩은 혁신적인 기술력과 강력한 시장 확장 전략을 바탕으로 투자자들에게 높은 성장 잠재력을 제공하는 기업으로 부각되고 있습니다. 안정적인 수익을 원하는 투자자라면 나이키와 같은 대형 기업에 투자할 수 있지만, 고위험 고수익을 추구하는 투자자라면 온 홀딩의 성장 가능성에 주목할 필요가 있습니다.

 

결론적으로, 온 홀딩과 기존 스포츠 브랜드들의 성장 가능성과 투자 전략을 비교한 결과, 온 홀딩은 높은 성장 잠재력과 함께 빠르게 변화하는 시장에 적응하고 있다는 점에서 매우 긍정적인 평가를 받을 수 있습니다. 반면, 기존 브랜드들은 안정적인 수익을 가지고 있지만, 최근 몇 년간의 성장 둔화가 관찰되고 있어 투자자들은 각 기업의 미래 성장 가능성을 종합적으로 고려하여 현명한 투자 결정을 내려야 할 것입니다.

BofA 증권: $73.00(2025년 1월 7일) 바클레이즈: $63.00(2024년 11월 13일) 키뱅크: $60.00 (2024년 11월 13일) 파이퍼 샌들러: $ 52.00 (2024년 8월 23일) 키뱅크: $47.00 (2024년 8월 14일) 바클레이즈: $47.00 (2024년 8월 14일) 온 홀딩에 관한 애널리스트 목표가: 2025년 1월 7일까지의 정보를 기반으로 합니다.

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