국내 첫 대체거래소(ATS) 넥스트레이드 출범 주식 투자에 미칠 영향은?

안녕하세요.

돈과 내가 같이 성장하는 공간 머니크니 (MoneyKney)의 MK 입니다.

 

25년 3월 4일 국내 최초의 대체거래소(기존 주식 거래소 외 추가 거래소)인 '넥스트레이드'가 출범합니다.

이번 변화로 국내 주식시장은 더 많은 투자 기회를 제공할 것으로 기대되는데요.

대체거래소가 무엇인지, 기존 한국거래서(KRX)와의 차이점, 투자자에게 미치는 영향을 정리해 보겠습니다.

 

목차

 

1. 대체거래소(ATS)란? 그리고 '넥스트레이드'란?

2. 기존 거래소와 차이점은? 특이사항 정리

3. 대체거래소가 주식 시장에 미칠 영향은?

4. 결론 및 궁금증 : 과연 투자자들에게 도움이 될까? 기회가 될까?

내용

 

1. 대체거래소(ATS)란? 그리고 '넥스트레이드'란?

대체거래소(ATS : Alternative Trading System)는 한국에 유일했던 기존 주식 거래소인 한국거래소(KRX) 외에도 주식 매매를 할 수 있는 새로운 주식시장입니다.

출처_금융위원회

 

미국, 일본 등 선진 주식 시장을 가진 해외에서는 이미 널리 활용되고 있으며, 이번 넥스트레이드 출범으로 국내 주식시장도 변화가 예상됩니다.

넥스트레이드 홈페이지 링크 : https://www.nextrade.co.kr/main.do

 

출처_넥스트레이드 홈페이지

 

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2. 기존 거래소와 차이점은? 특이사항 정리

구분	기존 주식 거래소 : 한국거래소(KRX)	신규 대체 거래소 : 넥스트레이드 (ATS)
거래 시간	09:00 ~ 15:30	08:00 ~ 20:00 (12시간)
거래 방식	접속매매	접속매매
거래 수수료	기존과 동일	KRX보다 20% ~ 40% 저렴
호가 방식	시장가, 지정가	기존 호가 방식 + 중간가호가, 스톱지정가 추가
공매도 규제	엄격한 규제	동일한 규제 적용

 

• 거래 시간 확대! 직장인 투자자에게 유리하게 변경

08:00~20:00까지 12시간 주식 거래가 가능해집니다.

기존 한국거래소 거래 시간보다 거래할 수 있는 시간이 크게 확대된 것이죠

따라서 업무로 낮 시간대에 주식 거래가 어려웠던 직장인, 자영업자들에게는 더 큰 투자 기회가 될 수 있습니다.

출처_금융위원회

거래시간 세부 일정 - 프리마켓 : 08:00 ~ 08:50 (장 시작 전) - 정규장 : 09:00 ~ 15:20 (기존 KRX와 동일) - 애프터 마켓 : 15:30 ~ 20:00 (장 마감 후 추가 거래 가능)

 

• 거래 수수료 20% ~ 40% 절감. 투자 비용 절감 가능

기존 한국거래소(KRX) 대비 매매 수수료를 20% ~ 40% 저렴하게 책정하여 투자자들의 거래 비용 절감을 목표로 하고 있습니다.

또한 기존 한국거래소와 다른 매매수수료 체계를 선보이는데 메이커와 테이커라는 주문 구분을 두어 수수료가 다르게 책정됩니다.

넥스트레이드 거래 수수료 - 메이커(Maker) 주문 : 호가를 제출해 체결을 기다리는 주문 : 0.0013% - 테이터(Taker) 주문 : 제출된 호가로 즉시 체결되는 주문 : 0.0018%

 

수수료는 천만 원 투자에 130원 ~180원 꼴인데 기존 수수료와 비교를 해도 대량매매로 단타를 하는 전문가들이지 않는 이상 크게 체감이 되는 수준은 아닌듯합니다. 하지만 이왕 투자하는 거 조금이라도 저렴하면 좋으니까 좋은 소식이죠.

 

• 새로운 호가 방식 도입으로 투자 전략 다양화

기존 한국거래소에서는 시장가, 지정가만 사용되었지만 넥스트레이드에서는 중간가호가, 스톱지정가호가 등 새로운 호가 방식이 도입됩니다.

출처_금융위원회

주식에서 호가란 특정 주식을 사거나 팔기 위해 제시하는 가격을 의미합니다. 매도 호가 : 주식을 팔고자 하는 사람이 제시하는 가격 매수 호가 : 주식을 사고자 하는 사람이 제시하는 가격 주식 거래에서 시장가와 지정가는? 시장가 주문 : 투자자가 중목과 수량만 지정하고 가격은 시장에서 형성된 현재 가격으로 즉시 체결되는 주문 방식 빠른 체결이 가능해서 거래 금액보다 거래 속도가 중요할 때 유리 가격을 지정하지 않기 때문에 예측하지 못한 가격에 거래가 이루어질 수 있으니 주의 필요 지정가 주문 : 투자자가 매수 또는 매도하고자 원하는 가격을 미리 지정하여 주문하는 방식 지정한 가격이 되어야만 체결 투자자가 원하는 가격에서만 거래를 진행할 수 있어 가격 통제가 가능한 주문 방식 지정한 가격에 도달하지 않으면 거래가 성사되지 않을 수 있어 체결까지 시간이 오래 걸릴 수 있음

 

중간가호가와 스톱지정가호가란? 중간가호가 : 최우선 매수 호가와 최우선 매도 호가의 중간 가격으로 자동 조정되는 호가 주문자가 별도로 가격을 지정하지 않아도 최우선 매수, 매도 호가의 중간값으로 가격이 설정 됨 예시_최우선 매수 호가가 10,000원, 최우선 매도 호가가 10,010원이라면 중간가호가는 10,005원이 됩니다 대량 주문 시 시장 변동성을 줄이는데 도움이 될 수 있으며, 기존 호가의 최소 가격 단위보다 세밀한 단위까지 거래 가능 스톱지정가호가 : 시장 가격이 특정 가격(스톱 가격)에 도달하면 미리 설정한 지정가 주문이 자동으로 실행되는 거래 방식 스톱 가격에 도달해야 지정가 주문이 활성화되며 지정된 리밋 가격에서만 거래됩니다. 예시_매도할 때 현재 주식 가격이 10,000원일 때, 스톱 가격을 9,000원 / 리밋 가격을 8,950원으로 설정하면 주식이 9,000원에 도달했을 때 리밋 주문이 활성화되어 최소 8,950원 이상에서만 매도됩니다. 이런 방식은 급격한 시장 변동에도 유리한 거래 조건을 유지할 수 있으며, 손실 제한 및 이익 실현을 동시에 관리 가능합니다.

 

• 공매도 및 시장 관리 강화

공매도 규제 : 한국거래소와 동일한 규제를 적용하여 시장 안정성 확보

시장 감시 : 한국거래소와 통합적인 시장 감시 시스템 구축

가격 변동 제한 : 전일 종가 기준 30% 내외의 변동폭 제한 적용

 

• 상장 ETF, ETN 거래 허용으로 투자 상품 다양화

기존 주식뿐만 아니라 ETF. ETN 상품도 거래가 가능합니다.

ETF, ETN 거래가 가능해져 다양한 투자 전략 활용 가능하며 장 마감 후에도 ETF, ETN까지 거래가 가능해 변동성 대응이 수월합니다.

 

• 모든 종목 거래가 가능한가?

출범 초기 모든 주식 거래가 가능하지는 않습니다. 출범 첫 주 코스피 5개, 코스닥 5개 총 10개 종목을 시작으로 확대 계획입니다. 이후 매주 거래 종목을 늘려 4주 차에는 약 800개 이상의 종목까지 확대할 예정이며 선정 기준은 코스피 200, 코스닥 150 지수 구성 종목 중 유동성이 높은 종목과 시가총액 상위 종목이 우선적으로 포함될 예정입니다.

 

아마 시가총액이 높은 종목일수록 거래량이 많을 수밖에 없으니 시가총액 기준으로 거래 가능성이 가장 높아 보입니다

 

• 모든 증권사가 참여를 하나요?

현재 25년 2월 10일 기준으로 참여 의사를 밝힌 증권사는 총 32곳입니다.

이 중 정규시장과 프리마켓 및 애프터마켓에 모두 참여하려는 증권사는 15곳

프리마켓 및 애프터마켓만 참여하려는 증권사는 14곳으로 증권사 명단은 2월 중순 이후 발표될 예정입니다.

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3. 대체거래소가 주식 시장에 미칠 영향은?

• 유동성 증가 : 거래시간 확대 및 ETF, ETN 거래 허용으로 투자 기회가 많아지고 그로 인한 시장 유동성이 증가할 가능성이 큽니다
• 수수료 절감 : 거래 비용이 낮아지면서 단기 투자자의 활동이 증가 예상 됩니다
• 경쟁 심화 : 기존 한국거래서와 신규 넥스트레이드 간 경쟁으로 증권시장이 발전 가능해지며, 투자자들에게 추가적인 혜택이 발생 가능
• 초기 적응 필요 : 새로운 거래 방식과 호가 및 시스템 도입으로 초기 혼란이 있을 수 있습니다.

투자자들은 새로운 거래 시스템과 호가 방식을 익히고 넥스트레이드의 장점을 적극 활용할 필요가 있습니다.

 

4. 결론 및 궁금증 : 넥스트레이드 과련 투자자들에게 도움이 될까? 기회가 될까?

넥스트레이드 출범은 국내 주식시장에 큰 변화를 가져올 중요한 기점입니다.

거래 시간 확대 및 새로운 호가 방식 등 긍정적인 영향이 클 것으로 예상되지만 투자자들은 이에 맞춘 적절한 전략을 세우는 것이 중요해 보입니다.

Q. 별도 앱 설치를 해야 하나요? A. 아니요. 참여를 확정한 증권사 앱또는 홈페이지에서 매수, 매도를 진행하면 증권사가 알아서 거래를 체결해줍니다. 다만 참여하지 않는 증권사의 경우 활용에 다소 어려움이 있을 수 있습니다. Q. 한국거래소와 넥스트레이드에서 동시에 주문을 넣으면 처리가 어떻게 되나요? A. 넥스트레이드는 투자자가 거래소를 직접 선택하지 않을 경우 증권사가 투자자에게 유리한 거래소를 선택하여 주문을 집행하는 SOR(Smart Order Routong) 시스템을 활용합니다.

 

이제는 낮시간대에 바쁜 직장인과 자영업자분들도 퇴근 후에 편하게 주식 거래를 할 수 있게 되어 긍정적인 기대가 되는 대체거래소 출범입니다. 앞으로 새로운 시스템 잘 적응 및 활용하시어 좋은 결과 있기 바랍니다.

 

250205 넥스트레이드 다자간매매체결회사 본인가, 3월4일 대체거래소 출범_수정1740.pdf

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